نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

• امیررضا صبری ¹
• هادی اسماعیل پور مقدم ¹
• محمدعلی فلاحی ²

¹ دانشگاه فردوسی مشهد

² عضو هیأت علمی دانشگاه فردوسی مشهد

چکیده

قیمت نفت به‌عنوان مهم‌ترین کامودیتی حوزه انرژی بر روند و بازدهی بازار سهام کشورهای دنیا اثرگذار است. تغییرات قیمت نفت به همراه سایر کامودیتی‌ها می‌تواند با کاهش یا افزایش حاشیه سود شرکت‌ها، بازده بازار سهام یک کشور را تغییر دهد. این مطالعه به بررسی اثرتغییرات قیمت کامودیتی‌ها به خصوص نفت، بر بازار سهام کشورهای منتخب صادرکننده کامودیتی پرداخته است. بسیاری از شرکت‌های لیست شده در بورس کشورهای موردمطالعه، صادرکننده کامودیتی و انرژی هستند. ازاین‌رو افزایش قیمت کالا در جهان، می‌تواند موجب رشد ارزش بنگاه و رشد شاخص بورس آن کشور شود. بررسی و تجزیه‌وتحلیل داده‌های این مطالعه طی دوره زمانی ۲ ژانویه ۲۰۰۱ تا ۱۶ فوریه ۲۰۲۳ با روش ARDL نشان می‌دهد که در بلندمدت تغییرات قیمت نفت با شاخص بازار سهام در تمام کشورهای موردمطالعه به‌استثنای ایران، رابطه مستقیم و معناداری دارد. این امر می‌تواند میزان اهمیت تغییرات قیمت نفت بر بازار سهام کشورها را نشان دهد. به‌علاوه، اثر سایر کامودیتی‌ها بر بازار سهام کشورهای منتخب متفاوت است همچنین نشان می‌دهد اثرگذارترین کامودیتی بر بازار بورس در کشورهای موردمطالعه، نفت است.

کلیدواژه‌ها

• نفت
• طلا
• کامودیتی
• بازار سهام

موضوعات

• سیاستگذاری‌های اقتصادی و مالی در حوزه‌های فوق‌الذکر در سطوح ملی، منطقه‌ای و جهانی

عنوان مقاله [English]

The Impact of Commodity Price Fluctuations on Stock Markets in the Commodity-Exporting Countries

نویسندگان [English]

• amirreza sabri ¹
• hadi esmaeilpour moghadam ¹
• Mohammad Ali Falahi ²

¹ fum

² Professor of Economics at Ferdowsi University of Mashhad

چکیده [English]

Commodity price fluctuations, particularly oil prices, significantly impact the stock markets of commodity-exporting countries. This study investigates the relationship between commodity price changes and stock market returns in selected commodity-oriented countries. The analysis, conducted using the ARDL approach over the period January 2, 2001, to February 16, 2023, reveals that in the long run, oil price changes have a direct and significant positive relationship with the stock market index in all studied countries except Iran. This suggests that rising oil prices generally lead to a rise in the stock market value of these countries. The impact of other commodities, however, varies across the selected countries. Interestingly, the study identifies oil as the most influential commodity affecting their stock markets. These findings highlight the critical importance of understanding the dynamics between commodity prices and stock market returns for both investors and policymakers in commodity-exporting countries. With this knowledge, investors can make informed decisions, while policymakers can develop strategies to enhance the resilience of their stock markets in the face of commodity price fluctuations.

کلیدواژه‌ها [English]

• Oil
• Gold
• Commodity
• Stock Market