نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

• غزاله خانزاده کنزق ¹
• سیاب ممی پور ²
• مهدی قائمی اصل ³
• حسین حافظی ⁴

¹ کارشناس ارشد اقتصاد انرژی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران

² دانشیار گروه آموزشی اقتصاد انرژی و منابع دانشکده اقتصاد دانشگاه خوارزمی،تهران،ایران

³ دانشیار گروه آموزشی اقتصاد و بانکداری اسلامی دانشکده اقتصاد دانشگاه خوارزمی،تهران،ایران

⁴ دانشجو دکتری، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران

چکیده

دنیای واقعی مملو از نااطمینانی اقتصادی است که موجب افزایش ریسک در تصمیم‌گیری عوامل اقتصادی و تأثیرگذاری بر رفتار آن‌ها می‌شود. یکی از مهم‌ترین پیامدهای این نااطمینانی، نوسانات شدید در متغیرهای کلیدی اقتصادی مانند قیمت کالاهای انرژی است. هر یک از این کالاها ویژگی‌های خاص خود را دارند که بر رفتار قیمتی آن‌ها اثر گذاشته و باعث نوسانات قیمتی و بی‌ثباتی اقتصادی می‌شوند.

بر این اساس، مطالعه حاضر به بررسی تعامل پویا بین نااطمینانی سیاست اقتصادی جهانی (GEPU) و قیمت کالاهای انرژی با استفاده از آزمون علیت گرنجری پویا در چارچوب مدل LA-VAR می‌پردازد. نتایج نشان می‌دهد که رابطه بین نااطمینانی سیاست‌گذاری اقتصادی و تغییرات قیمت کالاهای انرژی (نفت برنت، گاز طبیعی و زغال‌سنگ) بسته به بحران‌های مختلف، متفاوت است. تا پیش از بحران مالی ۲۰۰۸، GEPU تأثیر معناداری بر تغییرات قیمت نفت داشت، اما پس از این بحران، این رابطه یا معکوس شده یا دیگر معنادار نبوده است.

همچنین، نتایج حاکی از آن است که در بحران مالی ۲۰۰۸ و پاندمی کرونا، که قیمت کالاهای انرژی به ترتیب بالاترین و پایین‌ترین مقدار خود را تجربه کردند، تغییرات قیمت این کالاها منجر به افزایش GEPU شده است. در بحران مالی ۲۰۰۸، رابطه علی از قیمت کالاهای انرژی به GEPU برقرار بوده، درحالی‌که در دوران پاندمی کرونا این رابطه از قیمت نفت خام برنت به GEPU مشاهده شده است.

کلیدواژه‌ها

• نا‌اطمینانی سیاست‌ اقتصادی
• قیمت کالاهای انرژی
• علیت گرانجر متغیر در زمان
• مدل LA-VAR

موضوعات

• • مطالعات اقتصادی مرتبط با حامل‌های انرژی (فسیلی، تجدیدپذیر و برق)

عنوان مقاله [English]

Dynamic interaction analysis of economic policy uncertainty and energy commodities market: time-varying granger causality

نویسندگان [English]

• Ghazaleh Khanzadeh Kanzagh ¹
• Saiab Mamipoor ²
• Mahdi Ghaemi asl ³
• Hossein Hafezi ⁴

¹ Master's Degree in Energy Economics, Faculty of Economics, Kharazmi University, Tehran, Iran

² associate Professor, Faculty of Economics, Kharazmi University, Tehran, Iran

³ associate Professor, Faculty of Economics, Kharazmi University, Tehran, Iran

⁴ PHD candidate in energy economics, Kharazmi University, Tehran, Iran

چکیده [English]

Economic uncertainty influences key economic variables, particularly energy commodity prices, leading to volatility and economic instability. Each energy commodity has unique characteristics affecting its price behavior. This study examines the dynamic relationship between global economic policy uncertainty (GEPU) and energy commodity prices using the LA-VAR model.

Findings indicate that the impact of GEPU on Brent oil, natural gas, and coal prices varies based on the nature of crises and the level of uncertainty. Before the 2008 financial crisis, GEPU significantly influenced oil price changes, but this relationship weakened or reversed afterward. Additionally, price fluctuations in energy commodities contributed to increases in GEPU, particularly during the 2008 crisis and the COVID-19 pandemic—periods when energy prices reached extreme highs and lows.

The study identifies a causal link between energy commodity prices and GEPU during the 2008 financial crisis, while during the COVID-19 pandemic, this link was specifically between Brent crude oil prices and GEPU. These findings suggest that sudden energy price fluctuations, especially in times of crisis, contribute to increased global economic policy uncertainty. Moreover, price increases in energy commodities have a stronger impact on GEPU than price decreases.

کلیدواژه‌ها [English]

• economic policy uncertainty
• energy commodities
• time-varying granger causality