نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

• محمود محمدی الموتی ¹
• محمد رضا حدادی ²
• یونس نادمی ³

¹ دانشجوی کارشناسی ارشد ریاضیات مالی، دانشگاه آیت الله بروجردی (ره)

² استادیار گروه ریاضی، دانشگاه آیت الله بروجردی (ره)، بروجرد، ایران

³ استادیار اقتصاد، دانشگاه آیت الله العظمی بروچردی (ره)

چکیده

اقتصاد ایران به دلیل اتکای بالا به درآمدهای نفتی، از نوسانات قیمتی بازار نفت تاثیر می­پذیرد بنابراین پیش‌بینی روند حرکتی قیمت نفت هم از جهت تعیین صحیح قیمت نفت در بودجه دولت و هم از جهت مدیریت و کنترل نوسانات شدید قیمتی برای سیاست‌گذاران اقتصاد کلان از اهمیت زیادی برخوردار است. بنا بر اهیمت پیش‌بینی روند حرکتی قیمت نفت، هدف این مقاله ارائه یک الگوی هشدار پیش از وقوع برای نوسانات شدید در بازار نفت خام اوپک می‌باشد. این الگو می­تواند با پیش­بینی احتمال وقوع نوسانات شدید قیمت نفت در دوره­های آتی، دیدی مناسب از روند حرکت قیمت نفت در اختیار سیاست‌گذار قرار دهد. بدین‌منظور در گام نخست با استفاده از مدل مارکوف سوئیچینگ گارچ روند حرکتی قیمت نفت به همراه نوسانات آن برای دوره 2010- 2016 مدلسازی و برآورد شد؛ سپس با استفاده از این مدل، ماتریس احتمالات انتقال که شامل احتمال ماندن در رژیم‌های پرنوسان و کم نوسان و احتمال تغییر از رژیم پرنوسان به کم‌نوسان و برعکس می‌باشد بدست می‌آید و مبتنی بر این ماتریس احتمالات شرطی قرار گرفتن در رژیم قیمت نفت کم‌نوسان و پرنوسان پیش­بینی می­گردد تا با استفاده از آن سیاست‌گذاران و فعالان در بازار نفت دید بهتری برای تصمیم‌گیری پیدا کنند تا بتوانند از اثرات مخرب ناشی از نوسانات شدید قیمت نفت جلوگیری نمایند.

کلیدواژه‌ها

• الگوی هشدار پیش از وقوع
• قیمت نفت خام اوپک
• پیش‌بینی
• مدل مارکوف رژیم سوئیچینگ گارچ

عنوان مقاله [English]

Introducing an Early Warning System for High Volatility in The Crude Oil OPEC Market: Markov Switching GARCH Approach

نویسندگان [English]

• Mahmood Mohammadi Alamuti ¹
• mohammad reza haddadi ²
• Younes Nademi ³

¹ master’s of Financial Mathematices, University of Ayatollah Boroujerdi, Borujerd

² Assistant Professor of Mathematices, University of Ayatollah Borujerdi, Borujerd, Iran

³ Assistant Professor of Economics, University of Ayatollah Boroujerdi, Boroujerd, Iran

چکیده [English]

Because of high reliance of Iranian economy to oil revenues, it is affected by the price volatility of the oil market. Therefore, the forecast of the oil price movement is very important at least in two aspects including determining the correct oil price in the government budget and also for controlling the high price volatility for macroeconomic policy makers. Based on the importance of forecasting oil price movement, the purpose of this paper is to present an Early Warning System (EWS) for high oil price volatility in the OPEC crude oil market. This system, by forecasting the probability of staying in high volatility oil price in future periods, give a proper view of the trend of oil prices to policy makers. For this purpose, in the first step, by a Markov Switching GARCH model, the oil price trend and its volatility have been modeled and estimated during the period of 2010-2016. Then, using this model, the transition probability matrix, which involves the probability of staying in the high-volatility and low-volatility regimes, and the probability of switching between the regimes, has been obtained. Based on this matrix, the probability of being in a low-volatility and high-volatility crude oil price have been forecasted. so the policymakers and activists in the oil market can make better decisions to avoid of damaging effects of high oil price volatility

کلیدواژه‌ها [English]

• Early Warning System
• OPEC Crude Oil Price
• Forecasting
• Markov Regime Switching GARCH Model